Алексей Недосекин – Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций

Глава 1 Существо инвестирования в ценные бумаги История фондового рынка насчитывает четыре века и берет свое начало с момента открытия первой в мире фондовой биржи в г. Амстердам в году. Сами ценные бумаги существуют с доисторических времен обычно это долговые расписки и приравненные к ним записи на приспособленных носителях. Однако именно с начала века ценные бумаги становятся предметом организованной торговли. Так, сегодня львиная доля операций с ценными бумагами совершается в безбумажной форме, в формате транзакций через электронные депозитарные счета. Владелец ценной бумаги для признания своего права владения может довольствоваться как сертификатом бумаги, выписываемым эмитентом, так и выпиской со счета-депо или из реестра акционеров. Российскому рынку ценных бумаг недавно исполнилось 10 лет. Это, безусловно, ничтожно короткий срок, однако за это время на рынке произошло множество захватывающих событий.

7.1. Эффективность инвестиций в опционы и

Лингвистическая неопределенность Неопр. Например, для оценки коррекционных рисков можно использовать количественные модели, основанные на применении теории случайных процессов. Криминальные же риски по преимуществу следует анализировать на базе качественных моделей, в основу которых ложатся высказывания и оценки, сформулированные на естественном языке. Итак, с общесистемной точки зрения риск вплотную связан с неопределенностью.

Количественно измеряя неопределенность, мы можем той же мерой оценивать степень риска инвестиций, и наоборот.

МАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ А. О. Нечетко-множественный анализ рисков фондовых инвестиций. СПб.

Управление Риском Монография посвящена применению теории нечетких множеств к задачам управления финансами и, в частности, анализу инвестиций на рынке ценных бумаг. Рассматриваются вопросы оценки риска банкротства эмитента, проектного риска прямых инвестиций, риска вложений в акции, облигации, опционы и их комбинации. Приводится методика оценки инвестиционной привлекательности скоринга акций. Для облегчения понимания проводится систематическое изложение основ теории нечетких множеств.

Предложенная автором самостоятельная теория оценки рисков с помощью нечетких множеств легла в основу ряда программных продуктов, разработанных российскими компаниями. Недосекин Алексей Олегович - кандидат технических наук, член Гильдии инвестиционных и финансовых аналитиков России.

Однако, если расширить интервал интерполяции до г. Можно интерполировать участок — гг, но это будет уже другой винеровский процесс с совершенно другими параметрами. Фактически, это означает невозможность построить единую модель, невозможность наблюдать настоящее как сбывшийся прогноз прошлого — если мы остаемся в пределах винеровской модели. Но ведь на винеровском процессе свет клином не сошелся!

В качестве базовой модели предлагается нечетко-интервальный метод. А. О. Нечетко-множественный анализ рисков фондовых инвестиций. СПб.

Скачать Часть 2 Библиографическое описание: Колясникова Е. Вследствие этого, наблюдается резкое повышение активности портфельного инвестирования на финансовых рынках. Портфельное инвестирование опирается на принцип диверсификации, подразумевающий распределение капитала между различными активами. Для достаточно крупных сумм вложений такой подход наиболее предпочтителен, поскольку важно ограничить риски, которым подвержены инвестиции.

За этот труд автору в году была вручена Нобелевская премия по экономике [6]. Будущий доход рассматривается Марковицем как случайная переменная. То обстоятельство, что доход, ожидаемый от приобретения инвестором различных видов активов, является случайной величиной, обуславливает существование такой категории, как риск.

Именно Г. Автор преобразовал модель Г. Результатом исследований является вывод, что вне зависимости от предпочтений инвесторов, структура оптимального портфеля, состоящего только из рисковых активов, является одинаковой для всех инвесторов при наличии на рынке безрискового актива.

9.60 Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций (Алексей Недосекин)

Комплексная оценка финансового состояния предприятия на основе нечетко-множественного подхода Недосекин Алексей Олегович старший консультант компании"Сименс Бизнес Сервисез", к. В основу метода легли многолетние исследования авторов, посвященные применению результатов теории нечетких множеств в финансовом менеджменте [1 — 5].

Наиболее широко распространенным подходом к анализу риска банкротства предприятия является подход Альтмана [6 - 9], который состоит в следующем:

информатика Иванчихиной Арины Викторовны, выполненной на тему: « Нечетко – множественный анализ рисков фондовых инвестиций (на примере.

Абдулаева З. Анализ рисков предприятия на основе методов нечёткой логики Проблемы оценки рисков предприятия являются актуальными, особенно в сложившихся условиях финансово-экономического кризиса. Задачи идентификации и анализа рисков являются трудно формализуемыми и требуют для своего решения использования нечётко-логических моделей. Проблемы управления рисками занимают в настоящее время особое место в информационных технологиях, при этом широко применяются математические методы.

Однако основные трудности возникают, когда входные параметры становятся неопределёнными, но между тем влияют на результаты решения. Одним словом, существующие на сегодняшний день, традиционные методы недостаточно пригодны для анализа рисков предприятий именно потому, что они не в состоянии охватить нечеткость человеческого мышления и поведения. Следует отметить, что обычно экономико-математическое моделирование является более сложной задачей, чем моделирование физических систем, поскольку: Все это приводит к большой разнородности математических моделей.

Из вышеперечисленного явно видно, что нечётко-множественный подход к анализу рисков предприятия - это естественный способ их описательно-математического моделирования. Здесь же хочется отметить, что использование самообучающихся нейронных сетей в данном случае проигрывает традиционным нечетко-логическим подходам, как с точки зрения простоты применяемого инструментария, так и с точки зрения достоверности получаемых результатов. Традиционные системы грубее, но они - прозрачнее и полезнее с конечной точки зрения[1].

Использование нечёткой логики наиболее математически адекватно для решения проблемы оценки рисков предприятия. Используя нечёткую логику для обработки недетерминированных данных, мы можем оперировать лингвистическими переменными, которые наиболее естественно для человеческого понимания описывают элементы экономических систем.

Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций

Операции над нечеткими подмножествами 2. Нечеткие числа и операции над ними 2. Трапециевидное трапезоидное нечеткое число 2. Треугольные нечеткие числа 2. Операции над нечеткими числами 2. Нечеткие последовательности, нечеткие прямоугольные матрицы, нечеткие функции и операции над ними 2.

Соотношение вероятностных, экспертных и нечетко-множественных подходов к Комплексный финансовый анализ корпорации на основе нечетких представлений. . Оценка эффективности и риска фондовых инвестиций.

Анализ традиционных методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности В ходе реализации ИП генерируется определенное движение денежных средств в форме их поступления и расходования. Денежный поток представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых в ходе осуществления ИП [3].

Для эффективного, целенаправленного управления денежные потоки классифицируются по различным признакам. С экономической точки зрения ИП можно представить в виде модели денежных потоков, в которой наиболее укрупненно выделяются денежные притоки и оттоки в -ом периоде. Как правило, денежные потоки рассматриваются как равномерные в течение периода и приводятся к концу периода. Оценка эффективности ИП представляет собой один из наиболее ответственных этапов в решении целого ряда стратегических задач, характерных для стадии реализации инвестиционной стратегии.

2.4.Нечеткие числа и операции над ними

Теоретические аспекты несостоятельности и диагностики вероятности банкротства Достижение основной цели предпринимательской деятельности, а именно стабильное получение прибыли в течение продолжительного периода времени, возможно благодаря активному внедрению инноваций. Инновация представляет собой создаваемые новые или усовершенствованные технологии, виды продукции или услуги, а также решения производственного, административного, финансового, юридического, коммерческого или иного характера, имеющие результатом их внедрения и последующего практического применения положительный эффект для задействовавших их хозяйствующих субъектов [3].

Цель работы — определение роли инвестиций в инновационном развитии и оценка эффективности и уровня риска инновационно-инвестиционного проекта предприятия на основе нечеткой логики.

Для задачи выбора портфеля производственных инвестиций .. с. 8. Недосекин, А.О. Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций.

1! Нечетко-множественное моделирование в анализе и прогнозировании экономических явлений и процессов: Повсеместно внедряются бизнес-планирование, финансовый и инвестиционный анализ, современные программные продукты, основанные на последних научных разработках. Одновременно возрастает спрос на рыночные исследования как на микроэкономическом, так и макроэкономичском уровне , на финансовую и общеэкономическую информацию. Сегодня одним из наиболее перспективных направлений научных исследований в области анализа, прогнозирования и моделирования экономических явлений и процесоов является нечеткая логика .

Нечетко-множественные модели, зачастую представленные в виде программного обеспечения для персональных компьютеров, позволяют как менеджерам различного уровня, так и собственникам предприятий принимать экономически грамотные решения. Хотя впервые упоминание о новом методе математического моделирования появилось около полувека назад, данная область научных исследований до сих пор остается недостаточно изученной в нашей стране.

Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций. Недосекин А.О

Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций Автор: Алексей Недосекин Хотя начальная стадия развития отечественного фондового рынка уже миновала, большинство инвесторов все еще считают опасным вкладывать в него средства. Главная причина — большое количество рисков, которое побуждает инвестировать в более стабильные западные компании.

Алексей Недосекин смотрит на ситуацию оптимистично и готов предложить условия, выполнив которые, можно привлечь инвесторов на наш рынок. В этой книге он и затрагивает проблемы отечественного фондового рынка. Сначала он дает краткое описание базовых инструментов для инвестирования, разновидности рисков, сопровождающих этот процесс, а также рассказывает о том, как человеческий фактор влияет на принятие инвестиционных решений.

разработок, в основе которых лежит нечетко-множественный аппарат, относится .. интеллект в финансовой и инвестиционной деятельности» [3]. Нечеткие .. Недосекин А.О. Нечетко-множественный анализ риска фондовых.

Ерешко Рассматриваются задачи управления портфелем финансовых инструментов активов и пассивов финансовых институтов, ценных бумаг в динамической постановке. ВЦ РАН, , 80 стр. Недосекин Монография посвящена применению теории нечетких множеств к задачам управления финансами и, в частности, анализу инвестиций на рынке ценных бумаг. Рассматриваются вопросы оценки риска банкротства эмитента, проектного риска прямых инвестиций, риска вложений в акции, облигации, опционы и их комбинации.

Шведов Пособие для студентов, изучающих портфельную теорию и теорию финансовых деривативов. Против богов: Бернстайн В этом уникальном исследовании, посвященном роли риска в нашем обществе, Питер Бернстайн доказывает, что освоение методов оценки риска и контроля над ним является одной из главных особенностей нашего времени, отличающих его от более ранних эпох.

Риск - это скорее выбор, нежели жребий. ЗАО Олимп-бизнес, , стр. Джонс Автор абстрагируясь от любых торговых методов и систем, которых сегодня превеликое множество, и подходит к рынку как системе сделок с равными шансами. Не важно как, по каким причинам, с какой системой принятия решений вы совершаете ту или иную сделку, - все это не играет совершенно никакой роли.

ИК Аналитика, , стр.

А. Недосекин. Нечетко - множественный анализ риска фондовых инвестиций. , Форекс

Алексей Недосекин — Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций Структура данной книги следующая. В первой главе рассказывается о фондовых инвестициях и кратко описываются основные инструменты для фондовых инвестиций, пути анализа рисков, роль человеческого фактора при принятии тех или иных решений. Во второй главе рассматриваются основные теории нечетких множеств. Кроме того, вводятся новые формализмы.

Монография посвящена применению теории нечетких множеств к задачам управления финансами и, в частности, анализу инвестиций.

Брокеры Алексей Недосекин -"Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций", скачать книгу бесплатно В книге автора А. Недосекин"Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций" описан один из подходов к управлению капиталом. Для того чтобы следовать его методам необходимо научиться оценивать риски разных видов, такие как, например, риски банкротства, вложений в ценные бумаги.

Алексей Недосекин в своей монографии"Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций" предлагает изучить теорию нечетких множеств. Автор самостоятельно разработал собственную методику. На сегодняшний день ею пользуются многие организации, которые занимаются предоставлением программного обеспечения в области трейдинга. Алексей Недосекин -"Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций", скачать книгу бесплатно Скачать файл.

Уважаемый Посетитель, наш сайт поддерживается на добровольных началах. Чтобы сделать работу сайта еще лучше, чтобы для Вас всегда были новый материал и книги, уделите внимание спонсорам нашего сайта. Заранее Вам благодарны!

23 - 19 2003 2002

Кальченко О. Сегодня механизмом принятия решений служат рекомендованные методики оценки эффективности и результативности инновационных проектов, которые не учитывают в достаточной мере меняющуюся информацию, позволяющую судить о возможности их реализации. В данной научной статье рассмотрены методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

Монография посвящена применению теории нечетких множеств к задачам управления финансами и, в частности, анализу инвестиций на рынке.

Корольковым и А. Сегедой, для журнала , декабрь Как выбрать управляющую компанию. Действительно Хороший Выбор для сайта Оценка необходимости и обоснованности внедрения информационных технологий в корпорации в соавторстве с М. Сегедой Комплексная оценка инвестиционной привлекательности акций. Что и как брать в расчет для сайта Как выбрать управляющую компанию. Методология оценки для сайта Как выбрать управляющую компанию.

Основные риски инвестиций в инновационные проекты